Por Florencia Mosteirin - Analista de Portfolio Personal
Llegamos al último día de operaciones y los mercados internacionales están cerrando una nueva semana positiva. Hasta ahora Wall Street acumula ganancias superiores al 2% mientras que en Europa el promedio de alzas llega al 3%. Esta mañana la tendencia volvía a ser positiva, aunque moderada. A pocos minutos de la apertura, los futuros norteamericanos se apreciaban un 0,1% y las bolsas europeas, ya a media rueda, ganaban hasta 0,3%. La bolsa de Londres no opera por el feriado implementado para celebrar la boda real que es hoy la principal noticia de los medios del mundo. En tanto, el crudo subía 0,2% y 0,3% en las versiones Brent y WTI, respectivamente, mientras que el oro se ubicaba en USD 1.536 por onza.
El oro marcó un nuevo récord al cotizar a U$S1.536 la onza.
Pese a que ayer se conoció que la economía norteamericana creció en el primer trimestre a una tasa de 1,8%, por debajo del 2% esperado, y desacelerándose respecto al 3,1% del último trimestre de 2010, Wall Street continúa rueda a rueda batiendo sus récords, ubicándose en máximos de dos años y medio. De hecho tampoco fue bueno el dato de las solicitudes semanales de desempleo. Pero, claro está, esto tiene otra lectura para los mercados: mientras que la recuperación no esté afianzada y el mercado laboral no repunte, la Fed no modificará sus tasas de referencia desde el rango actual de 0%-0,25%. Incluso, tampoco lo hará si sigue considerando que el alza de los precios de los últimos meses es únicamente temporal. En este sentido, la conferencia de prensa de Bernanke el miércoles no fue reveladora pero sí envió un mensaje claro a los mercados, eliminando cualquier tipo de especulación. La Fed continuará implementando su programa de expansión cuantitativa (QE2) hasta fines de junio -tal cual lo previsto- y las modificaciones en la política monetaria se considerarán recién a partir de septiembre de este año.
Como contrapartida a la política ultra expansiva de la Reserva Federal, hay un claro activo debilitado que es el dólar. El índice DXY, que mide a la moneda norteamericana frente a una canasta de otras monedas fuertes del mundo se encuentra en su mínimo nivel desde julio de 2008, perdió casi un 4% en abril en lo que es la quinta caída mensual consecutiva. Este retroceso del dólar es el principal responsable de que el euro se esté acercando a los USD 1,50 incluso cuando varios de los países de la región afrontan graves problemas de deuda. El euro, de hecho, tiene un peso en el DXY del 57,6%. Adicionalmente, un dólar débil impulsa a los principales commodities y es uno de los factores que explica el máximo nivel actual del oro.
Gasto personal
Ahora bien, si vamos puntualmente a las noticias del día debemos comenzar por la agenda americana. Los datos más relevantes se acaban de difundir y son los de ingreso y gasto personal correspondientes a marzo. El primero creció 0,5%, por encima del 0,4% esperado a al vez que el dato de febrero se corrigió al alza desde 0,3% hasta 0,4%. En tanto, el consumo se incrementó por noveno mes consecutivo en 0,6% también por sobre lo previsto (0,5%) y el número de febrero se revisó al alza a 0,9% desde 0,7%. Por su parte, el PCE, el índice de precios de los consumidores, subió un 0,1% en marzo, de acuerdo a lo estimado.
Por otro lado, desde lo corporativo, hacemos una breve referencia a los reportes más relevantes: Chevron y Caterpillar. La segunda mayor petrolera de EE.UU. anunció una ganancia neta de USD 6.200 millones (USD 3,09 por acción) desde USD 4.600 millones hace un año. Dicha cifra se ubicó por encima de lo esperado, un beneficio de USD 3 por papel. A su vez, la empresa informó que las subas de las ganancias trimestrales se dieron por los mayores precios del crudo y mejores márgenes de refinación. No obstante, los papeles se operaban neutros en el pre-market.
En tanto, Caterpillar reportó una utilidad neta de USD 1.230 millones de dólares, o 1,84 dólares por acción, frente a los USD 233 millones, o 36 centavos por acción, del mismo lapso del año previo. El mayor fabricante mundial de maquinaria para remover tierra quintuplicó sus ganancias trimestrales y mejoró su pronóstico anual gracias a la fuerte demanda por excavadoras y otros equipos pesados. La firma ahora espera para todo el año una ganancia por acción de entre 6,25 y 6,75 dólares, desde un pronóstico previo de una utilidad "cercana a 6 dólares" por acción. Los papeles de la compañía avanzaban más de un 3% antes de la apertura del mercado.
Europa
Antes de finalizar y en relación a Europa, mencionamos rápidamente el dato de inflación de abril de la zona euro. Puntualmente, la suba de los precios en los 17 países miembros se aceleró un 2,8%, de acuerdo a los datos difundidos hoy por Eurostat, frente a una previsión de 2,7%.
Esta cifra, por encima del limite del BCE, alimentan las expectativas por una nueva suba de tasas en Europa, cuando la próxima semana las autoridades se reúnan en su encuentro mensual para decidir los pasos a seguir en materia de política monetaria. Por otro lado, según un sondeo mensual de la Comisión Europea, el índice de confianza en la economía de la zona euro cayó por segundo mes consecutivo a 106,2 en abril desde 107,3 del mes anterior y por debajo de las expectativas de 107,0. Incluso, el clima del consumo se hundió aún más en terreno negativo a -11,6 desde -10,6. De acuerdo a la encuesta, el descenso de la confianza ocurrió en todos los sectores salvo la construcción.
PARA TENER PRESENTE:
LOS CDS, BAJO LA LUPA: Reguladores de la Unión Europea anunciaron hoy que abrieron dos investigaciones por conducta monopolística en el mercado de los swaps de incumplimiento de créditos (CDS, por sus siglas en inglés), instrumentos financieros que se usan para coberturas y especulación. La Comisión Europea, que ejerce de regulador de la competencia de los 27 países miembros de la UE, dijo que investigaría si 16 bancos de inversión y proveedores de información sobre el mercado de CDS se habían coludido o abusado de su posición dominante. Los 16 bancos bajo investigación son JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas, Citigroup, Commerzbank, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland, UBS, Wells Fargo Bank/Wachovia, Credit Agricole y Societe Generale.
SUBA DE TASAS EN RUSIA: El Banco de Rusia (Bank Rossii) ha elevado un cuarto de punto porcentual los tipos de interés, hasta el 8,25%, el nivel más alto de la tasa desde abril de 2009, informó la entidad. La decisión de elevar el tipo rector de las operaciones de refinanciación será efectiva a partir del próximo 3 de mayo y supone el segundo alza de la tasa, que había iniciado 2011 en el 7,75%. Bank Rossii justificó su decisión en el incremento de las expectativas inflacionarias, después de que el indicador de precios subiera al 9,6% interanual en abril.
NUEVO BLOQUE LATINOAMERICANO: Los presidentes de Chile, Colombia, México y Perú crearon ayer un nuevo bloque regional que, con una marcada orientación económica y comercial, busca como fin último posicionarse en los mercados asiáticos, acuerdo que generó polémicas en el resto de los países de la región. Los mandatarios Sebastián Piñera, Juan Manuel Santos, Felipe Calderón y Alan García firmaron ayer por la tarde en Lima el Acuerdo del Pacífico o Acuerdo de Integración Profunda (AIP), un instrumento de integración que buscará crear políticas conjuntas para mejorar los sectores productivos, de servicios y de personas, con miras a conquistar diversos mercados, especialmente los asiáticos. "Con este acuerdo vamos a constituir una de las zonas de comercio más importantes, más competitivas y de mayor crecimiento en América Latina entre países hermanados por las costas del Pacífico", afirmó Calderón, y agregó que mientras el comercio total del Mercosur alcanza u$s 543.000 millones, el AIP tendrá u$s 872.000 millones de intercambio
Fuente: Portfolio Personal