• Terminó el tercer trimestre del año y nos dejó una baja de -14,3% en el S&P 500. Grandes expectativas centradas para el trimestre que comienza, que históricamente suele ser el mejor trimestre para las inversiones. Todo dependerá de cómo se resuelvan los problemas en Europa.
• La semana que pasó, por su parte, dejó una baja de -0,4%. Es sorprendente ver lo técnico del mercado, que cumple a la perfección con el canal lateral que venimos marcando entre 1.125 y 1.200/1.220 para el S&P 500. Seguimos observando estos valores para tomar decisiones de fondo.
• En Estados Unidos sorprendió positivamente los datos semanales de pedidos de seguros de desempleo. Los mismos se ubicaron en 391.000, el menor nivel en 5 meses, y por debajo del límite psicológico de 400k. Este dato, en un contexto de mayor tranquilidad, habría impulsado con fuerza a los mercados. Lamentablemente, como se remarca semana a semana, la clave en estos momentos está en Europa.
• Grecia aprueba nuevos ajustes y subas de impuestos para cumplir con las exigencias de la troika, y de ésta forma destrabar nuevos desembolsos. Lógicamente estos ajustes no hacen más que agravar los problemas económicos, y peor aún, reducen la recaudación general empeorando el déficit. El concepto de “austeridad expansiva” sigue demostrando ser totalmente ridículo.
• Alemania por su lado aprobó con firmeza la ampliación del fondo europeo de asistencia, aunque el mercado lo tomó con indiferencia al ser una noticia descontada y que, como viene pasando desde hace tiempo en Europa, corre detrás de los sucesos.
• Todas las miradas estarán centradas en el día jueves 6 de Octubre, cuando se conocerán los resultados de la reunión del Banco Central Europeo. Será importante ver una baja en las tasas de interés de referencia, y algún tipo de mensaje que ayude a marcar el grado de compromiso de la institución con la situación actual.
• Para quebrar con esta dinámica necesitamos acciones y confirmaciones, no más rumores y especulaciones.
• Como marcábamos hace dos semanas el Euro quebró su resistencia de USD 1,40 a la baja, indicando mayor debilidad. Al momento USD 1,3315 (-4,9%).
• Les recordamos, seguimos en MODO PÁNICO, los niveles claves a seguir 1.125 y 1.200/1.220 en el S&P 500, debajo de 1.100 todo se complicaría demasiado.
• Como marcamos, el Oro también cumple a la perfección con lo que indica el análisis técnico. Corrección para retornar a su canal de tendencia de largo plazo, testeo de la parte baja del canal, y a partir de aquí debería retomar el alza. Volvemos a remarcar que esperamos gran volatilidad en este activo en el corto plazo, ya que las subas violentas podrían estar acompañadas de fuertes tomas de ganancias. Lo importante será mantenernos en el canal de tendencia.
• Por su lado, el petróleo nuevamente fue golpeado por su dependencia del ciclo. Seguimos remarcando que se trata de uno de los activos más golpeados y que acumula gran potencial para cuando se calmen las aguas. Al momento USD 77,68.