El canje de títulos de deuda pública en default podrá concretarse recién el mes que viene. Es que previo a la operatoria, el Gobierno Nacional debe emitir un decreto que avala la nueva emisión de bonos bajo legislación internacional.
LSegún publica el diario Cronista, los pasos burocráticos necesarios para realizar la oferta están en el freezer a la espera del decreto que permita la emisión de nuevos bonos, a ser canjeados por los impagos. Esto desactivó parte de la expectativa que había en torno de la operación en los últimos días en el mercado. Pero fuentes que llevan adelante la negociación confiaron que la demora en la firma del DNU no obedece a una traba política, sino a cuestiones administrativas.
Con esto, desarticularon los rumores que señalaban que el canje sería frenado por parte del diputado y ex presidente Néstor Kirchner.
La firma del decreto habilitará la presentación de la oferta ante la Securities and Exchange Commission (SEC) y las comisiones de valores de Luxemburgo e Italia, algo que ocurriría la semana próxima, estimaron en el Palacio de Hacienda.
Luego habrá que esperar otras tres semanas para que los reguladores convaliden la oferta. Eso pospondría la reapertura del canje de los u$s20.000 millones impagos hasta principios de enero. Aquí comienzan a jugar los tiempos: el escenario de bajas tasas y exceso de liquidez que facilita la negociación permitiría conseguir nuevo financiamiento en buenas condiciones se mantendrá hasta el fin del primer trimestre de 2010, consideran los expertos.
Mientras tanto, la Secretaría de Finanzas trabaja en las puntadas finales de la propuesta. Los nuevos bonos, pendientes del decreto, incluyen papeles Discount con una quita superior al 65% y títulos por los intereses devengados por el Discount y por los pagos devengados por el Cupón PBI, que también se incluirá en la negociación. Según los bancos que acercaron la oferta –Barclays, Deutsche y Citi–, la Argentina reconocería los intereses devengados por el Cupón del PBI entre 2005 y 2008. Estos últimos se pagan este mes. De incluirlos, la oferta se acercaría a un valor de mercado de u$s 53 por cada 100 en default. Otro bono que necesita de la convalidación presidencial es el que le permitirá al Gobierno contar con al menos u$s 1.000 millones aportados por quienes suscriban al canje.
El canje de deuda se concretará a principios de 2010
El canje de títulos de deuda pública en default podrá concretarse recién el mes que viene. Es que previo a la operatoria, el Gobierno Nacional debe emitir un decreto que avala la nueva emisión de bonos bajo legislación internacional.
