Facebook Inc., una de las empresas de tecnología más cotizadas del mundo, reveló las señales más claras hasta el momento de que contempla salir a bolsa el próximo año en un documento de 100 páginas preparado para los potenciales inversionistas.
La empresa de redes sociales domiciliada en Palo Alto, California, dijo que planea incrementar el número de sus accionistas por encima de 500 este año, lo que la forzará a revelar mucha información financiera o abrir su capital antes de abril de 2017, de acuerdo con el documento.
Mark Zuckerberg, el presidente ejecutivo de Facebook, ha dicho que no tiene prisa en salir a la bolsa, pero sus intenciones han sido intensamente debatidas desde que la compañía lanzó esta semana una oferta de capital por US$1.500 millones a través de Goldman Sachs Group Inc.
El frenético interés de los inversionistas por la operación, en la que sólo pudieron participar los socios de Goldman y clientes seleccionados de la firma de valores, constituye un sello de aprobación para la valuación de US$50.000 millones de Facebook implícita en el acuerdo. El pacto permitió a Goldman y Digital Sky Technologies inyectar US$500 millones en Facebook.
La robusta demanda y el importante aumento en el valor de la empresa desde los US$10.000 millones de mediados de 2009 le dan a Zuckerberg, otros ejecutivos y un reducido núcleo de inversionistas un incentivo potencialmente irresistible para llevar a Facebook al mercado, a pesar de los dolores de cabeza que ello implica.
Al ser una compañía cerrada, Facebook no está obligada a proveer información sobre sus ingresos, resultados o la remuneración de sus ejecutivos como lo hacen las compañías que cotizan en bolsa. Portavoces de Facebook y Goldman Sachs declinaron referirse al tema.
La empresa de redes sociales tenía menos de 500 inversionistas a fines del año pasado, dijo una fuente cercana, entre los que figuraban actuales y ex empleados, empresas de capital de riesgo e inversionistas privados. En 2008, Facebook informó a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) que tenía menos de 499 tenedores de cada uno de sus cinco tipos de acciones.
La cantidad de inversionistas es crucial en la legislación de valores estadounidense aprobada hace 47 años. Estas normas exigen que las compañías con 500 o más accionistas de cualquier tipo de acción difundan ciertos datos financieros. El objetivo de la normativa es proteger a los inversionistas de asumir riesgos innecesarios con su dinero.
Cruzar el umbral de los 500 accionistas obliga a las empresas a cumplir los requisitos de la SEC en cuanto a la documentación a presentar, aunque las acciones no se transen públicamente.
Estas compañías deben inscribirse como empresas que informan dentro de un plazo de 120 días después del final del año en el que se superó el medio millar de accionistas. En ese momento, las empresas habitualmente concluyen que podrían salir a la bolsa y recaudar fondos si la oferta inicial de acciones es exitosa.
El actual año fiscal de Facebook cierra el 31 de diciembre, por lo que el plazo para divulgar la información termina el 29 de abril de 2012.
Personas con conocimiento del asunto señalan que Facebook buscó la valuación de un importante banco de inversión para prepararse de cara a una potencial oferta pública inicial el próximo año y estaba ansiosa por obtener la asignación de un valor con números "redondos" como fueron los US$50.000 millones.
"Cuando salgan a la bolsa, la valuación puede ser mucho más alta o baja, pero probablemente no les hace ningún daño que la gente esté hablando ahora de US$50.000 millones", dice Lise Buyer, fundadora de Class V Group, que ha asesorado en ofertas públicas iniciales a Google Inc. y otros conglomerados tecnológicos.
El documento que incluye el posible cronograma de la apertura en bolsa de Facebook empezó a circular el jueves entre posibles inversionistas ligados a Goldman Sachs.
El documento contiene mucha más información financiera que antes se desconocía fuera de Facebook. Señala, por ejemplo, que en los primeros nueve meses de 2010, los ingresos se ubicaron entre US$1.900 millones y US$2.000 millones. Los analistas habían previsto que la facturación llegaría a los US$2.000 millones el año pasado, impulsada por la publicidad.
La inversión en Facebook "me recuerda mucho a la burbuja de Internet", dijo uno de los inversionistas que recibió el documento. De todas maneras, se inclinaría a comprar acciones de la red social. "Me gustaría ser parte de esto", indicó.
Fuente: The Wall Street Journal