La compañía YPF, el mayor productor de petróleo de la Argentina, anunció que planea volver a los mercados globales por primera vez en 11 años con la venta de hasta u$s 600 millones en bonos, ya que apunta a expandirse en su mercado local y en el extranjero, según confirmó la agencia de noticias Bloomberg.
Según dijeron analistas internacionales, la petrolera –que es propiedad de la española Repsol (84,6%) y de la familia Eskenazi (15,4%)– probablemente pague un rendimiento menor al 7% sobre un bono a 10 años, o 400 puntos básicos más que la deuda de Repsol a diez años con vencimiento en 2017.
Así lo estimó a Bloomberg Jim Harper, director de investigación corporativa en BCP Securities en Greenwich, estado de Connecticut. Los bonos de YPF tienen calificación de Ba1 por Moody’s Investors Service, tres niveles por debajo de la nota Baa1 que tiene la deuda de Repsol. Este año, YPF aumentó la producción de crudo por primera vez desde 2003, aunque el Gobierno mantuvo los límites a la exportación iniciados durante la crisis económica de 2001. El máximo responsable de la compañía, Sebastián Eskenazi, dijo en un reportaje concedido a Bloomberg el pasado 19 de mayo que YPF planea vender u$s 400 millones a u$s 500 millones en bonos al año para crecer en la Argentina y expandirse en los mercados internacionales.
Por su parte, en una entrevista telefónica, Harper dijo que para YPF la perspectiva de aumentar la producción y las reservas es “muy real”.
Los bonos vendidos por YPF serán “razonablemente atractivos” si su rendimiento es de alrededor de 7% a 8%, señaló Eric Ollom, estratega jefe de mercados emergentes en Jefferies en Nueva York. La cifra sería 200 puntos básicos mayor que el rendimiento promedio de 5,81% que tienen las empresas latinoamericanas de energía en el índice LABI de Credit Suisse Group AG.
Sin embargo, en el mercado también analizan que si los bonos de Arcor y la petrolera PAE, pagan hoy menos del 7%, los de YPF estarán en un rango similar, incluso menor.
Según anunció oficialmente la semana pasada, la compañía petrolera saldrá a buscar financiamiento al mercado internacional a través de la emisión de una serie de obligaciones negociables (ON) por u$s 300 millones. La aprobación del Directorio de YPF, que contempla además la posibilidad de ampliar el monto hasta u$s 600 millones, representa el regreso de la petrolera a la emisión de bonos en el exterior, algo que hizo por última vez en 1999. Los fondos que se obtengan a través de esta colocación serán destinados al financiamiento de proyectos de inversión. YPF recordó, a través de un comunicado, que la compañía viene de emitir en los últimos 13 meses, sólo en el mercado local, obligaciones negociables por $ 348 millones (repartidos en dos series) y u$s 70 millones. Los fondos obtenidos a través de esas colocaciones fueron utilizados para proyectos de inversión en exploración y producción (E&P) y downstream.
Además, el Directorio de YPF aprobó también los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre último, en el que la compañía registró una utilidad neta de $ 4.580 millones.
Fuente: Cronista.com